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159只基金退出舞台优胜劣汰提速

159只基金退出舞台优胜劣汰提速● 本报记者 余世鹏部分运行不佳的老基金正在加速退场。清盘原因方面,159只基金中有82只是因为资产规模原因触发合同终止条款而被清盘,其余77只则为基金份额持有人大会表决通过而清盘。

159只基金退出舞台优胜劣汰提速

● 本报记者 余世鹏

部分运行不佳的老基金正在加速退场。今年以来,清盘基金数量达到159只,相比去年同期的97只,增长了64%。公募人士认为,运行低效基金的存在,对基民资金和基金经理精力而言都是无谓损耗。在基金扩容背景下,基金清盘将成为常态化。这既是基金投资优胜劣汰的自然过程,也是对基民投资利益的有效保护。

债基占比达45%

Wind数据显示,截至9月2日下午17时30分,今年以来清盘基金数量达到了159只。具体来看,159只清盘基金分散于56家公募机构当中。从基金类型看,159只清盘基金中,债券型基金数量高达71只,占比达到了45%,此外还有22只股票型基金,32只灵活配置型基金等。71只清盘的债券型基金中,包含38只中长期纯债基金、19只偏债混合基金,19只被动指数型债基等。

清盘原因方面,159只基金中有82只是因为资产规模原因触发合同终止条款而被清盘,其余77只则为基金份额持有人大会表决通过而清盘。根据相关规定,开放式基金若连续六十个工作日出现“基金份额持有人数量不满二百人”或“基金资产净值低于五千万元”情形的,基金管理人应当向证监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等。

某公募人士指出,运作不顺畅是基金清盘的主要原因。概括来讲,首先是部分基金成立时规模较小,成立之后业绩不理想会遭遇资金赎回导致清盘;其次,此前有不少委外资金进入债基,资管新规之后委外资金陆续撤回,也导致了基金清盘加速;第三,某些中小公司为了达到基金成立条件,发行时让帮忙资金注入,当这些资金撤出时没有增量资金跟上,也有可能触发清盘。

将成常态化

华南公募人士王博(化名)对中国证券报记者指出,未来基金清盘将逐步成为常态化。一方面,当前公募基金数量已突破了7000只,数量远远超过A股上市公司数量。在市场资金选择下,并不是每只基金都能实现正常化运作,不仅是基金经理投研水平存在差异,市场行情波动性、市场某个阶段对某些热门主题基金或人气产品的追逐,都会导致资金分布不均匀,从而形成两极分化现象:大规模的人气基金备受追捧,迷你型基金默默地退出舞台。Wind数据显示,截至目前,规模不足5000万元的存量基金有780只。

腾讯证券研究院专栏作家郭施亮也向中国证券报记者表示,基金行业规模快速发展,优胜劣汰越来越明显,在基金清盘数量大增的背后,一方面与市场环境因素有关,另一方面与基金资产配置或对行情判断失误等因素有关。今年以来行情比较复杂,结构性行情下,基金资产配置难度加大,被迫反复调仓或改变投资风格,不少基金无法适应当下市场环境与市场节奏,清盘数量增加背后是行业优胜劣汰的节奏正在加速。

前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,基金行业的发展好比一个流动的蓄水池,既要有活水流入,也要为死水排出提供顺畅通道。这既是基金投资优胜劣汰的自然过程,也是对基民投资利益的有效保护。王博则认为,对基金公司而言,清盘长期业绩不佳的迷你基金,也是优化投研资源的必要手段。毕竟,长期运行低效基金的存在,对基民资金和基金经理精力等各方面,都是一个无谓损耗。

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