全球财富网 专业的财经股市行情和期货外汇资讯网站
全球财富网 > 基金 > 基金分析 > 2000亿医药主题基金短线榜单:谁的基金一季度扛住了?
股票名称最新价涨跌幅

2000亿医药主题基金短线榜单:谁的基金一季度扛住了?

医药基金经理一季度的动作步调不一,有的积极减仓高估值医药股求稳,有的则坚定持有医药白马龙头股。

医药基金经理一季度的动作步调不一,有的积极减仓高估值医药股求稳,有的则坚定持有医药白马龙头股。

医药行业一直是牛股频出的黄金赛道,随着几波“吃药”行情的演绎,医药主题基金也迎来高光时刻。

数据显示,医药相关主题基金(Wind医疗行业)已累计165只,基金规模超过2000亿元。

今年以来,几乎所有医药主题基金均斩获正收益。其中,金鹰医疗健康产业A以27.19%的阶段收益率领涨。

如果以今年以来、近一年、近三年的业绩来排序,可以发现,三年有近四成医疗主题基金收益翻倍,尤为突出的是,创金合信医疗保健取得三年翻二倍的好成绩。

不过,医药基金经理一季度的动作步调不一,有的积极减仓高估值医药股求稳,有的则是坚定持有医药白马龙头股。

虽然短期操作不尽相同,但基金经理一致看好医药板块的发展前景和投资价值,认为当前医药板块估值处于较高水平。

但医药行业高景气的基本面没有改变,行业调整能带来配置机会。

谁是长跑冠军

基金在所有周期中都跻身前十非常困难,但还是有基金成功三次上榜。

比如工银瑞信前沿医疗A今年以来收益达到21.91%,排名第六。近一年收益76.01%,排第八名,在近三年里,工银瑞信前沿医疗A取得184.35%的收益,上榜前十。

公开资料显示,工银瑞信前沿医疗A基金经理赵蓓于2010年加入工银瑞信,现任研究部副总监、医疗保健研究团队负责人。

目前管理8只基金,分别是工银医疗保健行业、工银瑞信养老产业、工银瑞信前沿医疗A、工银瑞信前沿医疗C、工银瑞信科技创新6个月定开混合A、工银瑞信科技创新6个月定开混合C、工银成长精选混合A和工银成长精选混合C,管理规模共计155.84亿元。

赵蓓拥有药学和金融学双专业背景,擅长自上而下把握行业中观结构性机会,再通过自下而上挖掘成长个股。基于产业长期视角的深度研究,赵蓓形成了高集中度、低换手率的长期投资风格。

市场关注较高的中欧明星基金经理葛兰管理的中欧医疗健康混合A和广发明星基金经理吴兴武管理的广发医疗保健A今年以来收益则排在30名之后。

中欧医疗健康混合C今年取得11.34%的收益,广发医疗保健A今年取得10.11%的收益。

值得注意的是,虽然上述两只主题今年以来回撤较高,广发医疗保健A今年回撤为27.73%,中欧医疗健康混合C回撤也达到了26.15%。

调仓还是躺赢

医药主题基金规模最大的是中欧医疗健康基金,A、C份额合并规模接近400亿元。

中欧医疗健康A、C基金都在一季度进行了仓位调整,但十大重仓股变动不大,加仓较多的是爱尔眼科通策医疗,相对四季度增幅超过100%。

其余十大重仓股药明康德长春高新智飞生物康龙化成迈瑞医疗等也有较大幅度的加仓。四季度持有13亿市值的英科医疗则消失在一季度的十大重仓股中。

赵蓓管理的工银瑞信前沿医疗A一季度的持仓相比2020年四季度,前十大重仓股出现了较大的变化。

四季度的第一大重仓股的迈瑞医疗、第四大重仓股恒瑞医药、第六大重仓英科医疗都不在一季度的十大重仓股里,其中四季度迈瑞医疗持仓5.4亿元,恒瑞医药持仓4.46亿元,英科医疗持仓3.36亿元。

最新的前十大重仓股变为,智飞生物、博腾股份、长春高新、九洲药业、药明康德、昭衍新药、康龙化成、美迪西健帆生物泰格医药

对此,赵蓓在基金季报中表示,一季度市场波动较大,春节前在流动性宽松的背景下市场火热,春节后在疫苗加速注射、美债利率上升的背景下,市场出现了快速大幅调整,前期龙头股大幅上涨带来的估值压力得到了部分释放。

展望后市,今年无论是国际还是国内,流动性都会相较去年大幅宽松状态有明显收缩,所以今年预计估值难以再有明显扩张;但考虑到经济复苏的背景,以及全球长期看仍将继续维持低利率环境,估值预计也不会出现大幅收缩。所以今年在持仓上会更加注重估值和业绩的匹配度,从自下而上的角度精选个股,获取超额收益。医药行业结构性看好创新药及 CXO产业链、疫苗、医疗服务、医疗器械等。

明星基金经理吴兴武管理广发医疗保健A前十大重仓股在一季度变化不大,还是坚持持有药明康德、泰格医药、爱尔眼科、迈瑞医疗和恒瑞医药等行业白马龙头股。

投资的主赛道

在医药板块行情带动下,医药类基金引领业绩排行榜,市值增长叠加投资者申购,基金规模迅速增长。

以217.68%业绩夺得三年冠军的创金合信医疗保健行业基金,规模从2018年的0.05亿元激增至8.49亿元;融通健康产业、宝盈医疗健康沪港深等规模都大幅增长。

特别是葛兰管理的中欧医疗健康,在一季度的规模逆势增长,截至2021年3月31日,中欧医疗健康基金总资产达到400亿元,较四季度的232亿元的总规模增幅达到72%。

葛兰在季报中表示,一季度总体维持了高仓位的运作,在长期看好的创新药产业链、医疗服务、高质量仿制药的龙头企业等方向进行了着重的布局。

华泰柏瑞医疗健康基金经理张弘认为,在医药投资领域,创新药、医疗服务、医疗消费等子行业都显示出强大的刚需属性,再次验证了医药长期投资逻辑。但是,由于医药板块处于历史估值高位,一季度股价波动加大。市场更多关注板块估值和业绩增长,医药板块的投资性价比有所下降。

展望2021年,全球 COVID-19 疫情在短期内无法消除,但是随着相关疫苗的使用,预计在 2021年下半年,主要发达国家有望基本控制疫情爆发。同时我们也要做好发生黑天鹅事件的准备。医疗消费立足于人口老龄化的长期逻辑,在后疫情时代恢复比较确定。而创新医疗器械在疫情阶段显著受益,在之后的恢复阶段有望受到政策鼓励。从目前的数据来看,本次公共卫生事件的全球持续性对世界格局存在潜在影响,并长久影响国际人员往来,对国际经济的影响程度更是难以判断。

实际上,多位知名基金经理今年一季度增持了医药股。

据统计,包括张坤、刘彦春、谢治宇、刘格菘等在内的多位“顶流”基金经理都将医药医疗板块作为挖掘投资机会的重要方向。

业内人士认为,当前医药板块估值压力正被逐渐消化,行业主要公司基本面情况仍长期向好。作为目前公募基金持仓市值较大的板块,医药仍是价值投资的主赛道。

● 本文数据及分析仅供参考,不构成投资建议,不代表全球财富网观点。
● 本文链接:https://www.wxrz.cn/fenxi/j39285.html

THE END