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2020年信托自营资产质量:行业不良规模增五成 23家不良率上升

作为信托公司两大独立运营的资产板块之一,自营资产受关注的程度远不及信托资产,但是,自2020年二季度末监管不再披露信托资产风险数据后,我们或许可从各家信托公司2020年业绩报告披露的自营资产数据中略窥当下行业风险资产的状况。

作为信托公司两大独立运营的资产板块之一,自营资产受关注的程度远不及信托资产,但是,自2020年二季度末监管不再披露信托资产风险数据后,我们或许可从各家信托公司2020年业绩报告披露的自营资产数据中略窥当下行业风险资产的状况。

截至5月9日,全行业68家信托公司中,已有62家公布了2020年年报,另有四川信托、华融信托、华信信托、新华信托、新时代信托、雪松信托6家信托公司还未披露。

5月10日,记者从用益金融信托研究院处拿到了一份61家(62家中山东国信未披露下述指标,不纳入比较)信托公司自营资产信用风险数据表,并对其进行了梳理和比较。

不良资产规模同比增49%

信托公司的自营资产,也称固有资产,与信托资产受压降不同,自营资产近年一直呈增长态势。截至2020年末,68家信托公司的信托资产规模为20.49万亿元,同比下降5.17%,而固有资产为8248.36亿元,同比增长7.44%。

自营资产信用风险数据是否能反映信托公司的风险状况呢?

“信托公司固有资产不良率,在一定程度上可以反映出公司的存量风险情况,但并不完全。”中诚信托战略研究部总经理和晋予向记者解释称,部分信托公司可能会通过固有资金承接信托风险项目,先向受益人进行兑付,再自行处置风险,这种情况会造成固有资产出现不良。

和晋予转而指出,但是,有的信托公司并未通过固有资金承接所有的信托风险项目,有的信托公司在固有资产的分类的严格程度上也未必一致,因此固有资产不良率无法准确并完全反映公司当前的风险状况。

事实上,无论从监管层面还是行业层面来看,2020年信托公司对于风险资产的处置都是重中之重。早在2020年6月,银保监会便下发了《关于信托公司风险资产处置相关工作的通知》,其中便重点要求信托公司加大表内外风险资产的处置和化解工作,该项工作亦是2021年的核心工作之一。

此外,2020年也是信托行业自开展信托业务以来风险事件暴露最多的一年,先后有4家信托公司被监管层托管(管控)或暂停业务,另外,出现信托计划逾期的信托公司也明显增多。

在信托业协会最后一次公布的信托风险资产数据中,截至2020年3月末,行业风险资产规模为6431.03亿元,较2019年底增加660.56亿元,增幅达11.45%;行业资产风险率为3.02%,创历史新高。

这一背景之下,自营资产亦不能独善其身。

整体来看,截至2020年末,上述61家信托公司公布的自营资产数据中,按信用风险五级分类结果披露的信用风险资产规模总计6983.12亿元,较上年同期增长了935.25亿元,增幅为15.46%。其中,不良资产规模为477.35亿元,同比增长157.38亿元,增幅达49.18%。

“固有不良规模增加,反映出信托公司在固有资产管理能力上存在不足,在信托产品的风险把控能力有待提升。”用益信托研究员帅国让向记者分析道,固有资产不良率上升,一方面受经济增速下行及疫情影响,使得部分资产加速爆雷出风险;另一方面不少信托公司用固有资产承接了部分风险信托项目,缓解公司出现的流动性压力。

那么,2020年固有不良规模和不良率上升的都有哪些公司呢?

23家不良率上升

记者梳理上述61家信托公司的自营资产数据发现,截至2020年末,有27家的不良资产规模较上年同期有所增加,20家同比下降;有23家的不良率同比有所上升,28家下降。

在不良资产规模增加的27家中,有5家的增长额超10亿元,分别为民生信托增加了49.47亿元、渤海信托增加了48.07亿元、中建投信托增加了20.96亿元、安信信托增加了15.56亿元、中铁信托增加了10.09亿元。而在不良资产规模减少的20家信托公司里面,仅有兴业信托一家减少额超10亿元。

此外,2020年末自营资产不良规模前五的信托公司分别为,安信信托、渤海信托、民生信托、中建投信托、中诚信托。

从各家不良率的情况来看,在23家不良率升高的信托公司中,有9家不良率较上年同期增加了超5个百分点,分别是,民生信托增55.06个百分点、渤海信托增16.14个百分点、安信信托增16.06个百分点、杭工商信托增13.85个百分点、中建投信托增7.55个百分点、长城新盛信托增6.03个百分点、中铁信托增5.86个百分点、万向信托增5.57个百分点、财信信托增5.32个百分点。

对于不良率上升较大的原因,民生信托方面向记者表示:“2020年中期以来,武汉金凰等项目发生风险暴露,公司坚持顾全大局、勇于担当的原则,从维护社会稳定和自然人投资者利益角度出发,以自有资金对到期相关风险项目进行了垫付。年末根据资产五级分类以及会计准则有关要求,足额计提了减值准备,为公司今后的健康发展夯实了基础。”

渤海信托则回复称,2020年度不良资产率提高,主要为公司加大了固有资产减值力度。“公司将继续做好项目跟踪管理,强化风险管理,夯实发展基础。”

“面对各类风险挑战,公司严格执行监管要求充分披露风险底数,并足额计提资产减值准备,夯实资产质量,切实履行受托责任,为高质量发展奠定了扎实的基础。”中建投信托方面向记者如此说明。

截至2020年末,不良率同比下降的28家信托公司中,仅有5家减超5个百分点,分别为浙金信托、华宝信托、山西信托、中粮信托、兴业信托。

同时,2020年末自营资产不良率排名前五的信托公司分别为,安信信托、民生信托、华宸信托、中粮信托、国民信托

复旦大学信托研究中心主任殷醒民在2020年度中国信托业发展评析一文中指出,2020年,个别信托公司前期积累的风险点显现,这属于个案。“当前,单体机构风险和局部风险不会影响整个信托业的稳健发展态势。金融的实质就是风险管理,只有将风控做好,才能让信托公司拥有更广阔的资产管理与综合金融服务拓展空间。”

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