全球财富网 专业的财经股市行情和期货外汇资讯网站
全球财富网 > 基金 > 基金分析 > 提升产品竞争力,17只新发ETF管理费低至0.15%
股票名称最新价涨跌幅

提升产品竞争力,17只新发ETF管理费低至0.15%

权益类交易型开放式指数基金(ETF)市场大扩容,竞争日益激烈。不具有先发优势的产品通过低费率策略提升产品竞争力。

降低管理费是ETF市场化发展大趋势

权益类交易型开放式指数基金(ETF)市场大扩容,竞争日益激烈。不具有先发优势的产品通过低费率策略提升产品竞争力。

31只新发ETF,管理费低于0.5%

近日,汇添富基金、南方基金旗下的芯片ETF、科技100ETF等新基金发布发行公告,两只产品的费率结构为“管理费0.15%+托管费0.05%”,至此,今年新发的权益类ETF管理费低于0.5%的产品数量增至31只。其中,管理费达到0.15%最低值的产品达到了17只。

而在今年之前成立的4只芯片ETF、两只科技100ETF,管理费率为“管理费0.5%+托管费0.1%”,相比之下,进场较晚的新基金通过降费来吸引更多资金。

针对这种现象,望京博格主笔郑志勇表示,交易型的投资者可能会选择交易量大、流动性好的产品。而长期配置型的投资者可能会选择低费率的产品,基金公司通过较低的费率可以吸引这部分投资者长期持有,逐渐做大规模,对于布局较晚的产品来说是一种可以实现“弯道超车”的策略。“不过,能否真的‘弯道超车’,还受制于产品规模、流动性、市场营销等综合因素。”

在郑志勇看来,最终胜出的可能只会是一、两只产品。同一赛道的股票ETF会面临更为内卷的同质化竞争,费率就成为竞争的关键性影响因素。在同等规模和流动性的产品中,资金会倾向于买入费率较低的产品。

上海一位中型公募市场部负责人表示,ETF已逐渐成为普通投资者重要的配置工具。ETF门槛和费率比较低,且同质化严重,新发权益类ETF降低费率或更多出于借此赶超同类基金规模、降低投资者持有成本、提升产品自身竞争力的考虑。

但该负责人认为较低费率不会引发价格战。“相较普通主动权益类基金,ETF的费率本身就比较低,下降的空间有限。更重要的是,费率仅是投资者选择基金的其中一个考虑因素,其他诸如流动性、运作时间等也都非常重要。对于一些大资金,场内流通份额多、成交额大的基金流动性会更好,所以在费率相差不大的情况下,流动性才是第一考虑要素。”

在北京一位公募ETF基金经理看来,实施低费率的权益类ETF有以下两种情况:一是尚处于产品布局初期的基金公司或管理规模偏小的产品,以低费率吸引资金关注、做大产品规模;二是以机构持有人为主的ETF,也会因为持有人拥有较大的议价权,获得较低的管理费率。

低费率ETF占比超26%,降费是大势所趋

事实上,随着ETF市场规模不断扩容,同类型产品激烈竞争,低费率的ETF产品数量也在快速增加。

数据显示,目前全市场455只权益ETF中,管理费为0.5%的产品多达324只,占比超过70%;0.15%管理费率的产品64只,占比14.07%;少数产品实施了0.2%-0.8%不等的管理费率。

其中,管理费率低于0.5%的低费率ETF数量,也从去年末的89只增至118只,在权益类ETF市场的数量占比为25.93%。

在多位行业人士看来,随着ETF产品同质化竞争的加剧和让利投资者的行业趋势,未来降低管理费是ETF市场化发展的大趋势。

“权益类ETF低费率将是市场化发展的大趋势。”郑志勇表示,权益类ETF产品的市场收益加上指数分红,扣除费率之后,就是持有人的投资收益。低费率的产品相当于为投资者让利,变相提高了收益,对基金公司抢夺客户和市场都有一定优势。

上述上海中型公募市场部负责人也表示,长远来看,降费是大势所趋。一方面,投资者用相同的钱买到了更便宜的产品,而且,成本低,对指数的追踪效果也更好,一定程度上提高了产品的竞争力。

上述北京ETF基金经理认为,各家公募ETF的管理规模不断扩大,对管理成本的覆盖程度也在提升。在不断加剧的竞争中,降低管理费将是增加产品竞争力,让利投资者的重要举措之一。不过这位基金经理坦言,“ETF市场大概率不会发生行业性的大规模降费,只是部分公司针对部分产品的超赶策略。”在他看来,ETF资源投入较大,如果公司管理规模不够大,较低的管理费率很难覆盖运营成本。加之国内基金公司没有ETF转融通业务收入、顾问费收入,低费率不会成为市场的普遍行为。

● 本文数据及分析仅供参考,不构成投资建议,不代表全球财富网观点。
● 本文链接:https://www.wxrz.cn/fenxi/j54934.html

THE END