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民生加银基金第三股东清仓股权 民生加银精选总收益远逊同类水平

时隔10个月,三峡财务再次将其持有的民生加银基金6.67%股份在北京产权交易所挂牌转让,转让底价为7774.02万元,较首次挂牌转让价格缩水10%

民生加银基金第三股东清仓股权  民生加银精选总收益远逊同类水平

  自去年11月份股权转让未果后,民生加银基金管理有限公司(下称民生加银基金)第三大股东——三峡财务有限公司(下称三峡财务)再次将所持有的6.67%股份在北京产权交易所挂牌转让,转让底价为7774.02万元。

  虽然本次转让价格较去年11月份的8637.8万元折价10%,不过较三峡财务2000万元的出资额已明显升值。

  作为“银行系”公募基金公司,民生加银基金管理规模得到保障,不过权益类基金占比稍显不足。Wind数据显示,截至今年二季度末,该公司管理规模为1445.25亿元,其中固收类基金、权益类基金规模分别为1189.1亿元、256.15亿元,占比分别为82.28%、17.72%。

  就股权变更、股债规模等问题,记者向民生加银基金发送沟通函,但截至发稿未收到回复。

  6.67%股权折价转让

  9月14日,北京产权交易所一则民生加银基金股权转让的公告引发市场关注。公告内容显示,该公司第三大股东三峡财务拟转让其所持有的6.67%股权,转让价格为7774.02万元,该转让信息披露日从今年9月14日起至10月15日结束。

  公开资料显示,三峡财务于1997年11月成立,注册资本为50亿元,是专门服务于中国长江三峡集团公司及其成员单位的非银行金融机构。

  事实上,这已不是三峡财务首次挂牌转让民生加银基金股份。去年11月25日,三峡财务曾以8637.8万元价格转让同比例股权,不过最终股权转让未能成功。

  此次三峡财务清仓减持民生加银基金股权的意愿更加强烈。根据公告内容,此次股权转让期间,若未征集到意向受让方,将不变更信息披露内容,按照5个工作日为一个周期延长,直至征集到意向受让方。

  在受让方资格条件方面,明确指出意向受让方须为依法设立并有效存续的企业法人、其他经济组织,且该项目不接受联合受让、信托受让。

  作为民生加银基金发起股东之一,三峡财务曾以2000万元出资额持有其10%的股份。2012年12月,民生银行(600016.SH)、加拿大皇家银行对民生加银进行增资,增资完成后,后者注册资本增至3亿元,而民生银行、加拿大皇家银行、三峡财务持股比例分别为63.33%、30%和6.67%。

  虽然三峡财务因未参与增资股权比例有所下滑,不过若按照2000万元出资额计算,即使以7774.02万元的转让价格成交,三峡财务投资增值还是超过3倍。

  值得关注的是,随着股权挂牌转让一同曝光的还有民生加银基金近期的经营数据。财务数据显示,该公司2019年的营业收入和净利润分别为8.45亿元、1.74亿元。今年前7个月,该公司的营业收入仅为4.96亿元,不过净利润已达到1.16亿元。

  当下除了民生加银基金面临股权变更外,证监会最新数据显示,截至9月11日,还有兴银基金、万家基金、国金基金、华宸未来基金、中科沃土基金、嘉合基金、北信瑞丰基金、广发基金等8家公司等待股权变更审批。

  民生加银基金管理规模(单位:亿元)

民生加银基金第三股东清仓股权  民生加银精选总收益远逊同类水平

数据来源:Wind

  部分基金业绩萎靡

  从管理规模来看,Wind数据显示,截至今年二季度末,民生加银基金管理规模为1445.25亿元,相比一季度缩水173.95亿元,主要原因是固收类基金规模减少。

  不过,该公司年内新成立的债券型基金数量已超过10只。记者研究员注意到,今年以来该公司已成立民生加银嘉益、民生加银鑫通、民生加银丰鑫等18只基金及民生加银城镇化、民生加银策略精选、民生加银景气行业三只产品C类份额(各类份额合并计算,下同),而新成立的权益类基金、债券型基金数量分别有6只、12只。

  不过,发行失败的案例也存在。7月28日,该公司发布关于民生加银汇众18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同不能生效的公告。公告显示,截至今年7月24日基金募集期限届满,该债券基金未能达到规定的“不少于2亿元人民币”的备案条件,因此该基金合同不能生效。

  民生加银基金旗下部分主动权益类基金的业绩也表现欠佳。Wind数据显示,截至9月18日,民生加银精选成立超过10年,该基金成立以来总收益率仅为0.7%,而同期偏股混合型基金的平均收益率超过160%。

  该基金今年以来、近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为6%、8.98%、-8.45%、-16.29%,同类排名均几近垫底。

  基金半年报显示,报告期内,民生加银精选份额净值增长率为1.47%,业绩比较基准收益率为2.13%。

  除了业绩不佳外,民生加银精选的换手率也十分突出,过高的换手率就意味着基金投资者要为更多的交易费用买单。天天基金数据显示,截至今年上半年末,民生加银精选报告期内换手率为1380.54%,2019年上半年末这一数字更是高达2852.28%。

  根据基金半年报,民生加银精选交易费用为187.23万元,而彼时该只基金规模仅有0.96亿元。

  另外,民生加银量化中国的业绩表现也不理想。Wind数据显示,截至9月18日,该基金今年以来、近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为11.4%、18.41%、19.34%、-4.78%,同类排名分别为1516/1900、1370/1880、1584/1771、1441/1455;而该基金成立4年以来总收益仅为5.5%。

  记者观察发现,民生加银精选、民生加银量化中国两只基金的管理组合均是“新老组合”,其中刘昊、郑爱刚基金经理任职年限上不足一年,而吴鹏飞、蔡晓任职时间均已超过四年。其实,“年轻化”的基金经理还有王晓岩、金耀、武杰、于善辉,从业年限均不足3年。

  民生加银精选业绩表现

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数据来源:Wind

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