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蜀黍说市“抱团”不会变,要战胜市场,必须掌握这一核心思维

前几天大家还在火热地讨论机构抱团股会不会就此歇菜了,今天机构抱团股再一次用强势的走势证明,不会的!变的只是板块,比如机构会换到更具备投资性价比、估值低一些的板块去淘金,去买龙头股,但扎堆投资的行为特征,不会有任何变化!

  前几天大家还在火热地讨论机构抱团股会不会就此歇菜了,今天机构抱团股再一次用强势的走势证明,不会的!变的只是板块,比如机构会换到更具备投资性价比、估值低一些的板块去淘金,去买龙头股,但扎堆投资的行为特征,不会有任何变化!

  一句话:抱团不会变,变的只是抱团的对象!

  来看看今天的盘面,领涨的板块是证券、工程机械、保险、军工、家电、白酒、半导体等,而涨了又涨的是这些板块的龙头股,比如东方财富恒立液压三一重工中国太保航天电子中航沈飞小熊电器海尔智家酒鬼酒泸州老窖五粮液三安光电韦尔股份等,你看这些龙头股的K线图,有的月K线图已经连涨快一年了,真的是凶悍无比啊!

  重仓小票的投资者或者永远不敢追高的投资者,最近几个月可能内心要忍受无比的煎熬,因为小票很少有机构投资者会光顾了,陷入了流动性危机,买盘很少,很少的卖盘就可以带来股价的大跌,很多小股票的日K线图,呈现出的是“飞流直下三千尺”的惨状!

  喜欢抄底的投资者看着超跌的小股票,觉得超跌反弹一触即发,或者市场终究会有一天从大股票、蓝筹风格转向小股票风格,就像2015年前后中小创股票疯涨的那些日子。遗憾的是,这样的风格转换千呼万唤也不出来,反倒是很多行业的龙头股涨了又涨,小股票跌了又跌。

  股票市场任何现象,存在就有其合理的逻辑,那么,为什么会这样呢?为什么所谓机构抱团股涨无止境呢?

  本栏目已经多次说过原因了,首先就是实体产业里面各个行业的集中度都在加速度提升,每一个行业都是老大或老二才能生存和发展,所谓的头部效应越来越明显;其次,公募基金是讲价值投资的,当然会瞄准这些盈利能力最好的行业龙头股,而基金的赚钱效应又带来大量增量资金申购,这些源源不断的新资金又会再次流入行业龙头股,从而进一步推升基金净值,这就形成一个机构抱团行业龙头股带来的闭环效应。

  与此同时,基金等机构的体量越来越大,本周就有新基金火爆销售的消息在网络上引起热议,有新基金居然一天申购量高达700亿,这么多的新资金,基金只会投资流通盘大的大股票,而行业龙头股一般流通市值都比较大,刚好符合基金等机构投资者对流动性的要求。

  如果你是机构投资者,你会现在去买跌跌不休的小股票吗?当然不会!那么,现在基金抱团的那些行业龙头股难道就涨到天上去?当然也不会!

蜀黍说市“抱团”不会变,要战胜市场,必须掌握这一核心思维

  机构不在白酒、军工等板块抱团了,完全可以到估值相对合理很多的地产、保险、银行等行业去抱团投资性价比更高的标的,如果科技股跌出了足够的安全边际,基金完全也可能去抱团芯片行业的龙头股。

  所以说,在新的市场环境下,机构抱团的行为很难改变的,因为机构手里的子弹太多了,但A股市场好的投资标的又是极其有限的,主要集中在各个行业的龙头股上面,基金不买这些行业的龙头股,难道去买业绩没谱的小股票?不可否认,有些小股票会在业绩持续增长的驱动下,成长为大股票和行业的龙头股,但这毕竟是少数,从群体行为来说,基金抱团行业龙头股的行为特征,不会轻易改变。

  新的时代、新的市场,我们必须要有机构思维,把自己当成机构一样,要有机构的选股标准,才能跟上市场主流机构的投资步伐,才能战胜市场。

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