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投研能力可圈可点,东方基金权益投资彰显“黑马”姿态

2020年的权益投资市场,表面波澜不惊,实则潜流涌动。东方基金权益类基金敏锐地把握住其中机会,成为权益投资市场令人瞩目的“黑马”。东方基金权益类基金的出色业绩来自其强大的投研团队和优秀的投资理念,其背后是良好的公司治理和管理机制的支撑。

投研能力可圈可点,东方基金权益投资彰显“黑马”姿态

  2020年的权益投资市场,表面波澜不惊,实则潜流涌动。东方基金权益类基金敏锐地把握住其中机会,成为权益投资市场令人瞩目的“黑马”。东方基金权益类基金的出色业绩来自其强大的投研团队和优秀的投资理念,其背后是良好的公司治理和管理机制的支撑。

  2020年的权益投资市场暗流涌动,虽然上证综指全年涨幅只有13.87%,但部分热门品种却成倍上涨。东方基金管理股份有限公司(下称东方基金)权益类基金就敏锐地把握住了其中机会,成为权益投资市场令人瞩目的“黑马”。

  近日,标点财经研究院联合记者根据Wind数据对除分级产品外的基金进行了详尽分析,通过过去1年、3年(截至2020年末各类份额分开计算,下同)的业绩对比,制作出《2021基金资产配置全样本报告》,力求为投资者筛选出更具价值的产品和更具实力的基金管理机构。

  从统计结果看,东方基金旗下五只权益类基金2020年回报翻倍,且在全部权益类基金中排名前60之列。

  这五只基金分别为东方新能源汽车主题、东方创新科技、东方新思路A、东方新思路C、东方主题精选,2020年当年回报率分别为116.3%、112.38%、111.69%、110.86%、108.42%。

  东方基金权益类基金的出色业绩来自其强大的投研团队和优秀的投资理念。

  据了解,该公司权益研究部团队成员全部为硕士及以上学历背景,基金经理平均从业年限超过10年。“以基本面分析为导向,挑选价格合适的高质量企业,兼顾风格资产轮换,获得可持续的稳健收益。”这是东方基金权益投资坚守的投资理念。同时,其对股票的选择亦有严格的标准:拥有企业护城河;有长期稳健的财务指标;具备合适的估值。

  出色业绩和强大投研能力的背后,是公司治理和管理机制的支撑。东方基金总经理刘鸿鹏日前在接受媒体采访时表示,该公司坚持“以人为本”,2020年已初步完成核心员工持股计划和公司改制,同时,建立以中长期投资业绩为重要指标的长效考核机制。

  权益类“黑马”瞩目

  东方基金权益类基金在2020年成为业界“黑马”,与其对产业的敏锐把握和对个股的精准锁定有关。

  上述五只2020年翻倍基金,当年重仓了新能源、科技、大消费等领域股票,而这些也是当年A股表现最出色的板块。

  其中,东方新能源汽车主题直接对标了近一年大热的新能源行业;东方创新科技和东方主题精选兼具科技与新能源领域;东方新思路则牢牢把握住大消费领域机会。

  东方新能源汽车主题成立于2011年12月28日(该基金于2018年6月21日由东方增长中小盘混合型开放式证券投资基金基金转型而来),成立以来收益率为270.35%,最近1年、最近2年、最近3年排名均居同类前1/4,排名持续突出。其基金经理为李瑞,拥有9年证券从业经历,于2011年7月加盟东方基金,投资经验丰富。

  该基金在2020年三季报投资策略和运作分析中称,以汽车电动化智能化、光伏、工业自动化等为代表的中国高端制造业正作为制造业产业转型升级的代表展现出极强的产业趋势性机会。

  投资策略方面,该基金基于长期视角的企业成长持续性、确定性和增长质量进行选股,投资方向将继续坚持围绕产品升级、全球供应这一主线,投资于具备全球竞争力,产品力或成本具有领先优势的细分产业链龙头。

  据基金季报,东方新能源汽车主题2020年三季度末前五大重仓股分别为比亚迪汇川技术恩捷股份宁德时代亿纬锂能。上述股票在2020年颇为亮眼,皆实现数倍涨幅。

  东方创新科技的基金经理蒋茜,还担任东方基金权益投资部总经理,以及投资决策委员会委员,曾任该公司研究部总经理。蒋茜于2017年5月加盟东方基金,拥有10年证券从业经历。

  2020年一季度末东方创新科技前五大重仓股分别为立讯精密兆易创新完美世界金山办公三七互娱,三季度末前五大重仓股分别为立讯精密、隆基股份通威股份赣锋锂业、宁德时代。从该基金重仓股变化可以看出,其加大了对新能源科技企业的配置。对重仓股的及时调整助力该基金当年取得优异成绩。

  蒋茜管理的另一只2020年翻倍基金是东方主题精选,该基金同样把握了新能源的投资会。蒋茜认为,未来,以创业板为代表的成长板块仍将是市场投资主线,核心方向看好科技创新和高端制造。科技创新方面,5G周期加速科技创新进程,相关产业链的上市公司业绩确定性较强。高端制造看好光伏和新能源汽车两个方向,行业景气度处于上行周期。

  东方新思路则紧盯大消费,重仓股聚焦白酒板块,基金经理为王然和曲华锋。王然还担任东方基金权益研究部副总经理及投资决策委员会委员,其拥有12年证券从业经历,专注消费领域研究10余年,于2010年4月加盟东方基金。曲华锋拥有7年证券从业经历,于2012年加盟东方基金。

  据了解,东方新思路始终坚持在符合国家战略的方向上进行中长期的配置策略,优先看好质地优秀的消费品龙头公司,同时兼顾成长因素。

  投研能力优秀

  东方基金权益“黑马”跃出得益于该公司强大的投研团队和清晰的投资理念。

  截至2020年三季度末,该公司员工150余人,硕士及以上学位超50%。其中,投研部门45人,90%为硕士及以上学历。同时,基金经理平均从业年限超过10年。

  该公司权益研究部团队的学历背景尤其强大,团队成员全部为硕士及以上背景,皆来自于国内外一流高校。同时,其团队成员背景多元,在总量周期、消费医药、科技制造三个领域划分小组,通过主动研究和独立挖掘为基金投资提供及时、高效、严谨的研究支持。

  东方基金强大的投研团队源自良好的公司治理和管理机制。东方基金坚持“以人为本”,强化人才队伍专业化、梯队化建设。据了解,2020年,东方基金已初步完成核心员工持股计划和公司改制。同时,其持续优化投研团队考核机制,建立以中长期投资业绩为重要指标的长效考核机制,淡化短期排名。

  依托强大的投研团队,坚定贯彻优秀的投资理念,东方基金权益产品跑出“黑马”并非偶然。

  东方基金权益投资秉持的投资理念为:以基本面分析为导向,挑选价格合适的高质量企业,兼顾风格资产轮换,获得可持续的稳健收益。同时,对股票的选择亦有严格的标准:拥有企业护城河;有长期稳健的财务指标;具备合适的估值。

  优秀投资理念在其基金经理身上得到充分展现。比如,东方基金权益投资总监许文波秉持稳健的投资理念,擅长通过宏观经济环境研究及细致的数据分析,甄选业绩确定性强、盈利能力好、防御价值卓越的蓝筹类等核心资产。

  而蒋茜经历多年投资积累,也形成相对稳定的投资风格——偏价值成长,努力寻找投资的确定性,从中掘取优质“好公司”。其注重对长期好赛道的研究,从产业视角出发,寻找和挖掘具有较好爆发力和长期发展前景的细分领域投资机会。

  王然则擅长从中观层面把握行业方向,重视企业盈利质量的研究,深度挖掘优质资产的中长期配置价值并长期持有,同时兼顾资产质量和风险收益比。王然对记者表示,其投资框架可分为宏观经济分析、中观行业分析和微观企业分析,在微观企业分析中,产品力、渠道力、品牌力是重要的三要素。

  深耕消费领域多年,王然认为产品力、渠道力、品牌力在消费领域尤为重要,产品力是一切价值创造的根源,是消费品的主要技术壁垒,是形成品牌力的基础;渠道力是消费品实现价值并创造利润的关键;品牌力则是消费品的核心壁垒和最深的护城河。

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