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美联储决议来袭,将首度公布2023年经济预测!大行情一触即发,关注“恐怖数据”

周三(9月16日)现货黄金窄幅震荡,现报1955.89美元,涨幅0.09%。

  金价周二小幅走低,从盘中稍早触及的近两周高位回落,因美元上涨,不过对美联储将采取鸽派货币政策立场的希望限制了避险黄金的跌幅。

  美元上涨的主要原因是近期美国经济数据改善,尤其是制造业,但是在市场确认美国经济将出现持续性复苏之前,料美元升势有限,因相当一部分分析师下调了四季度的经济预期。

  日内重中之重是美联储决议,在大选之前对于市场走向具有决定性的影响。由于市场已经部分消化了美联储鸽派的预期。因此市场将关注美联储修订后的经济预测以及有关通胀目标和资产购买的相关信息。

  值得一提的是美联储将在本次会议上对于2023年经济做出预期,这代表了美联储的长期前景,因此将对黄金和美元产生直接影响。

  同时日内还需要关注美国8月零售销售数据,作为7月救助到期后该数据的首次公布,将直接反映市场情绪的变化,同时该数据早于美联储决议公布,可能也会成为美联储判断经济走向的要素之一。

美联储决议来袭,将首度公布2023年经济预测!大行情一触即发,关注“恐怖数据”

  美国制造业数据支撑美元施压金价,但市场焦点转向四季度经济复苏的可持续性

  金价周二小幅走低,从盘中稍早触及的近两周高位回落,因美元上涨,不过对美联储将采取鸽派货币政策立场的希望限制了避险黄金的跌幅。

  推动美元反弹的主要因素是近期美国经济数据出现了明显回升的迹象。

  周二公布的数据显示,美国8月工业生产连续第四个月增长,9月纽约联储制造业数据更是好于预期,这和此前美国制造业PMI数据所反映的情况一致,因此短时间支撑美元,施压金价。

美联储决议来袭,将首度公布2023年经济预测!大行情一触即发,关注“恐怖数据”

  不过分析人士认为,美国经济数据好转对于美元的支撑和黄金是有限的,因为市场正在对四季度的经济走向定价。

  三季度数据向好的一个重要原因是二季度美国经济遭遇了大萧条以来的最差水平,因此数据反弹是意料之中的情况,眼下市场更加关注的是经济复苏的动力是否具有可持续性。

  尽管美国8月工业生产连续第四个月增长,但是差于预期,复苏显示出承压迹象,这表明随着新冠疫情持续,企业设备投资的疲软可能会持续到今年年底。美联储周二发布的这份报告巩固了劳动力市场数据传递的信息,即由于疫情持续和财政刺激措施纷纷结束,整体经济活动陷入停滞。

  早在8月下旬的一份调查显示,超110名分析师上调美国三季度GDP预期,但是连续三次下调四季度GDP预期。

  这份数据显示,预计美国三季度国内生产总值(GDP)环比年率将增长18.8%,上一季经济创纪录萎缩32.9%。

  分析师还预期第四季经济增长6.1%,低于7月时的预估增幅6.5%,但还是略强于10年前全球金融危机后经济从衰退中复苏期间表现最好的一季。

  因此未来一段时间需要关注市场对于美国四季度经济复苏的预期,以判断美国经济的可持续性,这对于美元和黄金走向将产生关键性的影响。

  日内关注美国8月零售销售数据,该数据将直观反映疫情反弹和救助到期后市场情绪变化

  日内将公布有“恐怖数据”之称的美国8月零售销售月率。此前公布的7月消费者支出增加和消费者信心回升一度使得黄金承压。

  由于消费对于美国经济的贡献率高达68%,同时该数据也是7月救助方案到期后首度公布的消费数据,因此将直观的反映救助结束后以及7月中下旬疫情再度蔓延时市场的消费情况。

  此前经济活动和消费的大幅反弹归功于政府的援助。但是自从7月末救助到期后,关于另一轮援助的磋商陷入僵局。8月至少有2960万人领取各类失业补贴。

  美国众议院温和派提出的1.5万亿美元提案遭到保守派和自由派的抨击,美国众议院议长佩洛希周二表示,民主党愿意推迟10月休会,以便与共和党就一项新的新冠援助法案达成协议。援助方案迟迟未达成一致将在短期内继续打击市场对于经济复苏的预期。

  值得一提的是,尽管经济传导至数据需要一段时间,但是在7月末的时候美国的储蓄率实际上已经开始明显走高,因为获得失业救助的失业人口将相当一部分救助金用于储蓄,这实际上已经开始对消费产生负面影响。

  因此如果日内该数据表现不佳,尤其是在救助方案进一步推迟的情况下,可能会再度施压美元,并提振金价。但是反之好于预期,则暗示美国经济短时间经受了疫情的考验,可能会继续支撑美元反弹。

美联储决议来袭,将首度公布2023年经济预测!大行情一触即发,关注“恐怖数据”

  美联储决议是重中之重,关注三大方面,美联储首次公布2023年经济预期

  日内的美联储决议是重中之重。在美联储决议发布前的零售销售数据也将是重要的指引。

  目前来看,市场已经部分消化了美联储鸽派的预期。因此市场将关注美联储修订后的经济预测以及有关通胀目标和资产购买的相关信息。

  经济预测

  首先是经济预测,这将是美联储首次公布2023年经济预期,代表了美联储对于长期经济走向的预判。

  随着此前美联储表示工作的重心将专向就业市场,近期美国失业率下滑可能会让美联储感到部分宽慰。

  瑞穗证券(MizuhoSecurities)美国首席经济学家史蒂芬·里基乌托(StevenRicchiuto)表示:“显然,失业率已经急剧下降,美联储将意识到这一点。美联储可以更加自信地讲话,但是他们必须明确表示我们并没有走出困境。”

  但是如果美联储意外超预期鸽派,将会打击市场对于经济复苏的预期,因而再度施压美元,提振金价。

  通胀上限

  第二个重点是美联储关于所能容忍的通胀上限。此前部分美联储官员发表了讲话,他们的预期在2.25%至2.5%之间。

  考虑到8月美国CPI数据已经升至1.3%,初步显示出通胀复苏的迹象,美联储对于通胀上限的容忍程度也暗示了美联储对于推迟加息的预期。

美联储决议来袭,将首度公布2023年经济预测!大行情一触即发,关注“恐怖数据”

  美联储可能会通过两种方式传达信息。第一个是直接给出通胀上限,如果大于2.5%,或者强调即使触发也不会急于采取行动,将会施压美元,提振金价。

  第二种方式对于当前的通胀预期作出阐释,如果美联储强调通胀复苏慢于预期,也会施压美元。

  三菱日联金融集团策略师LeeHARdman表示:“美联储将面临压力,要求其采取一些行动来支持新的政策目标,通胀率仍远低于目标。市场预期他们可能会加强前瞻性指引,可能会表示利率将在3-4年内维持不变,仍看跌美元。”

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