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三星无法垄断的Mini LED:苹果、海信火速入局,供应链格局生变

重构面板产业链话语权。

一种此前应用不多的显示技术,2022年突然成为IT企业与家电企业追捧的对象。

近日,天风国际分析师郭明錤爆料称,苹果正继续扩大MiniLED面板需求,以增加MacBookPro显示器产量。随着苹果等终端厂商入局,需求量增长,数家MiniLED产业链公司开始扩产争雄。

已被媒体证实将进入苹果产业链的三安光电600703),近期正在扩产。乾照光电300102)拿到了来自海信视像600060)的投资,目前也在扩大产量。

相较于传统LCD(液晶)和OLED,MiniLED被认为是下一代显示技术之一,具有比传统LCD更优的色彩表现,又避开了OLED易烧屏的缺点。

IT厂商和家电厂商急于入局MiniLED,某种程度也在谋求面板产业链话语权重构。苹果需要摆脱OLED霸主三星在IT面板上的强势掣肘,海信等家电厂商则急需寻找下一个显示屏风口。

巨头切入MiniLED供应链

所谓MiniLED,是介于传统LED与MicroLED之间的次毫米发光二极管,晶粒尺寸约100毫米,被视为“终极显示方案”MicroLED的过渡技术。

与OLED相同,MiniLED无需发光处可显示纯黑,色彩显示和节能效果比依赖背光的传统LCD强。与以有机物自发光的OLED相比,MiniLED则避开前者易烧屏、使用寿命短的缺点。

在MicroLED还未实现大规模量产的当下,MiniLED率先商用,目前最主要的应用是LCD搭载MiniLED背光,主要应用场景包括电脑、平板电脑、电视等。

2021年,苹果iPadPro和MacBookPro率先采用MiniLED显示屏。同年,华为发布首款MiniLED智慧屏。近日,TCL又一口气发布三款QD-MiniLED电视新品。MiniLED市场进入了爆发前夕。

据群智咨询数据,2021年MiniLED背光电视出货量160万台,预计到2025年,出货规模将达900万台水平。

3月28日,产业研究机构LEDinside首席分析师王飞告诉时代周报记者,苹果对MiniLED屏的需求量已完成从几十万级到百万级的过渡,目前正从百万级往千万级过渡。

作为MiniLED不可缺少的部件,MiniLED芯片的需求量也随之呈几何式增长。3月28日,三安光电董秘办相关负责人告诉时代周报记者,因Mini LED体积小,相同面积MiniLED所需芯片数可能是普通屏幕的数倍。

“传统LCD电视使用LED背光,所需芯片可能只有几十颗到几百颗,而MiniLED电视需要芯片一两万颗,较高端的甚至需要四五万颗。”王飞表示。

看到市场增长趋势,相关产业链企业在市场爆发前夕率先扩产。

3月21日,MiniLED芯片龙头企业三安光电宣布拟募资不超过79亿元的定增项目获证监会审核通过,募资的大多数资金拟用于湖北三安光电有限公司的Mini/Micro显示产业化项目。该公司董秘办相关负责人称,公司MiniLED年产量持续扩张,在建工厂很多,在建项目中最晚建成的于2020年7月开工,6年内建成。

MiniLED芯片另一大龙头企业乾照光电也在扩产。3月18日,乾照光电宣布定增募集资金约15亿元。此项定增募集资金将主要用于Mini/Micro、高光效LED芯片研发及制造项目。除此之外,华灿光电深康佳A等也在扩产或推进MiniLED芯片技术产业化。

从芯片开始,MiniLED开启轰轰烈烈的扩产战。作为高端屏,目前MiniLED在某些场景对OLED已构成强势挑战。随着天平向MiniLED倾斜,终端厂商近期积极攻入MiniLED产业链,欲把握重构产业链的话语权。

此前,已有媒体报道,三安光电近期通过苹果供应商认证进入“果链”。关于是否为苹果供应MiniLED芯片,三安光电董秘办相关负责人未正面回应时代周报记者。

3月9日,三安光电公告称,今年年初以来持续收到国际单一重要大客户MiniLED芯片采购订单,金额超1.7亿元。在外界看来,该公告已坐实三安光电进入“果链”消息。

无独有偶,另一家终端厂商海信也在切入Mini LED供应链。3月18日,乾照光电宣布海信视像参与定增,获配金额4.96亿元。定增并增持后,海信视像成为乾照光电第一大股东,持股11.93%。

重构产业链话语权

深度绑定MiniLED厂商,终端厂商能增强对产业链把控能力,进而在优化成本、加快产品迭代等方面获得优势。就把控产业链而言,苹果在OLED上没有实现的,有机会在MiniLED上实现。

据时代周报记者梳理,2021年苹果全球前200名供应商中,提供显示面板的包括JDI、夏普、LGD、三星、京东方。JDI和夏普向苹果提供LCD面板,三星、LGD和京东方向苹果供应OLED屏。其中,三星和LGD是苹果OLED屏最主要的供应商。

终端IT厂商依靠少数几家OLED屏幕供应商供货存在隐忧。王飞告诉时代周报记者,由于重金押注OLED的厂商较少等原因,OLED供应链整体厂商不丰富,小尺寸产品基本由三星把控,大尺寸产品基本由LGD把控,OLED价格受两家市场策略影响。用OLED屏,苹果的供应商选项不多,而供应商拥有更强的谈判话语权。

在此背景下,苹果只能接受OLED屏的高价供应。TechInsights报告显示,一台256GB iPhoneX的OLED面板成本高达77美元,占整机BOM成本高达19.5%,是最贵的零部件之一。

如今,随着MiniLED产量爬坡、成本逐渐下降,苹果部分产品选择放弃OLED屏。

就产品本身而言,MiniLED未来还有可预见的较大降价空间。王飞表示,对终端厂商而言,目前Mini LED与OLED的成本差别已不太大,而Mini LED的降价空间更大。OLED已过了良品率提升带来成本下降的阶段,目前主要为材料成本所限,短期价格明显下探不具备现实基础。相比之下,随着Mini LED产量登上一个台阶,成本有望下一个大台阶,让产业进入良性循环。

分散的产业链结构,也让市场充分竞争、压低MiniLED价格有了可能。王飞称,Mini LED产业链长而分散价格更大程度取决于上下游厂商与同行之间的博弈,预计有较大降价空间。

选择入局MiniLED,苹果供应商名单发生变化。此前,三星等OLED强势的面板厂商可自己选用供应商、自己定价。2021年苹果全球前200名供应商中,除三星等几家主要面板厂商,便只有提供LED、背光模组、PCB和玻璃面板的少数几家厂商。

而介入分散的MiniLED产业链后,终端的苹果无需受制于少数头部面板厂商,可从芯片等环节选用MiniLED供应商,最终让各类MiniLED厂商与同样分散的LCD厂商配合,实现LCD搭载Mini LED背光的方案。

有媒体不完全统计,仅苹果MiniLED背光的关键供应链便包含MiniLED芯片、检测分选设备、SMT打件、PCB背板、驱动IC、光源模块、显示屏供应商,每个环节都有两个以上的供应商争夺苹果订单。

此前,台湾的富采是苹果MiniLED芯片主要供应商,受苹果新品推动,富采2021年第三季度营收曾突破一百亿元新台币。随着苹果将三安光电纳入供应链,富采独供MiniLED芯片的局面被打破。

把控MiniLED芯片产业链各环节,让同类供应商互相竞争。库克时代苹果的强供应链管控在MiniLED面板上再次实现。

苹果、海信押注未来

作为更先进的显示技术,MiniLED天然契合电子产品高端路径。押宝MiniLED,苹果、海信等终端厂商也是在押注高端路径。

3月30日,IDC中国分析师郭天翔告诉时代周报记者,因良品率和成本原因,MiniLED屏在平板市场中占比不大,平板电脑中,目前仅苹果最贵的12.9寸iPadPro使用MiniLED。

从销量数据看,苹果此次押注显然押对了。苹果首款MiniLED屏平板电脑12.9寸iPad Pro面世后,DSCC数据显示,其在2021年第四季度出货大幅增长,主导高端平板市场。凭借MiniLED,2022年iPadPro面板出货占比预计将达66%左右。

苹果高端笔记本电脑中引入MiniLED同样效果显著。DSCC数据显示,得益于该新款MacBookPro,2021年第四季度高端笔记本面板销量同比增长1717%,MiniLED屏在该季度占领高端笔记本市场54%份额。

对IT厂商而言,采用MiniLED也契合PC升级路径。3月30日,IDC中国研究经理陈舒歆告诉时代周报记者,使用者对PC的性能和显示要求越来越高,MiniLED和OLED都能提供丰富色彩显示。相比OLED,MiniLED优势在于寿命长且暗部能显示更多细节,电脑市场中,短期将主要出现在高性能笔记本产品上,从设计类PC和重度应用办公场景入手,逐步扩展市场。

对海信等国内电视厂商而言,面对增长缓慢的黑电市场,需着力新技术、迈向高端化。在未有终极高端显示方案胜出的当下,不同技术流派相互竞争,海信视像在已布局的激光显示、ULED、OLED、MiniLED、MicroLED等显示技术路线中也在做选择。

有分析认为,海信视像成为乾照光电第一大股东,意味着后者成为“海信系”第四家上市公司,意义非凡,海信切入MiniLED产业链决心颇大。目前看,多种技术中,MiniLED电视市场增长确实尤为突出。

TrendForce集邦咨询预计,2022年Mini LED电视年增率预计翻倍,出货量将挑战450万台。Omdia则预计,到2025年,Mini LED背光电视的出货量预计将达到2500万台,占整个电视市场的10%。

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