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华安基金饶晓鹏:均衡配置核心资产,追求多方位平衡

公开数据显示,今年以来,基金发行延续着去年的火热势头,短短半个月就诞生了多只“日光基金”。但是好景不长,随着节后市场调整,抱团股大跌,不少新入场的基民一片哀鸿遍野。穿梭在这一波涨涨跌跌之中,趁机学习一些正确的投资观念,发掘一些干货基金经理才是更有价值的收获。

对于新基民而言,有一点必须要指出的是,绝不要仅凭短期的走势就去判断一只基金的好坏。只有将短期、中期、长期相结合,才能真正看出一位基金经理的水平;同时对照自己,体会什么样风格的基金经理才是适合自己的,以及自己的投资是否健康,是否过于注重短期,而忽视了长期持有才是获利的关键。

比较优秀基金之间的最大回撤,比在全市场范围内作比较更有意义,因为这才做到了优中选优。万德数据显示,截至3月5日,近5年收益率超过200%的基金一共166只;其中今年最大回撤低于-11%的有49只。

梳理这49只基金的名单,华安基金系列产品尤其突出,一共占到了8只,占比为16%。

华安基金饶晓鹏:均衡配置核心资产,追求多方位平衡

(截至今年3月5日华安基金旗下绩优基金回撤情况,数据来源:万德)

截止3月8日数据,1197只今年之前成立的偏股混合型基金,平均最大回撤为-16.37%。但华安基金旗下大部分基金经理仍然跑赢这一数字,尤其是饶晓鹏管理的华安行业轮动,最大回撤为-9.21%。

据了解,饶晓鹏被喻为华安基金的“宝藏基金经理”,均衡性+稳定性是他的最大特征。这样的特质为他目前管理的5只基金带来了非常扎实的收益,目前管理规模为277亿元。华安基金饶晓鹏有一句名言是,“优秀的基金不应该过度依赖于某一种市场风格,因为绝大多数持有人并不会对风格进行择时,而是希望买入的产品能不断创新高。”

华安基金饶晓鹏:均衡配置核心资产,追求多方位平衡

(华安基金饶晓鹏在管基金业绩,数据来源:万德)

在投资组合上,华安基金饶晓鹏选择均衡配置,避免在单一行业或风格上过度偏离。他表示,“并不希望自己的投资过于契合当下的市场风格,投资是站在现在看未来,组合不仅仅是要匹配过去的市场风格,更要应对未来的不确定性。”

据公开资料显示,饶晓鹏于2007年投身基金行业,拥有13年基金行业从业经验。2015年5月加入华安基金,目前担任华安聚优精选、华安行业轮动、华安汇智精选两年持有期、华安现代生活混合型证券投资基金等基金产品的基金经理。饶晓鹏从研究员做起到基金经理,经历了多轮牛熊市锤炼,其表示,“选择好的公司,是创造长期阿尔法的重要来源,也是控制回撤的好方法。虽然系统性风险发生的频率较低,但仓位控制是最后的底线。”

对于优质公司的挖掘,华安基金饶晓鹏特别看重ROE(净资产收益率),这代表着资本的效率,是初步衡量公司竞争力的有效指标。而A股扣除新股后,大部分年份ROE超过20%、即名义GDP增速的2.5倍的上市公司,不到200只,这些公司才是饶晓鹏关注的核心股票池。

此外,华安基金饶晓鹏认为,对好公司的判断还要具备前瞻性。很多好公司在低潮期韬光养晦,竞争力变强,长期收益空间是增强的,这是投资的潜在空间。

在风险管理方面,华安基金饶晓鹏还十分关注宏观风险,必要时系统性减仓,通过不停地审视自己的组合,从不同的维度追求多方位的平衡。

 

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