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市场调整考验基金经理真正实力,华安基金旗下绩优基金表现亮眼

正所谓,万事万物难离其宗。对于股票市场来说,有涨就有跌,涨了就会跌,跌了又会涨,道理就是这么简单。置身于A股市场的基金经理们,很难摆脱行情本身造成的收益波动,绝不主张仅凭短期的走势就去判断一只基金的好坏。只有将短期、中期、长期相结合,才能真正看出一位基金经理的水平。

随着节后市场调整越发深入,“最大回撤”这个指标取代了收益率,暂时成为大家研判基金实力的首选。“最大回撤”简单来说就是一段时间内,基金净值从最高点回落到最低点的幅度。万德数据显示,截至3月5日,近5年收益率超过200%的基金一共166只;其中今年最大回撤低于-11%的有49只。

梳理这49只基金的名单,华安基金系列产品尤其突出,一共占到了8只,占比为16%。

市场调整考验基金经理真正实力,华安基金旗下绩优基金表现亮眼

(截至今年3月5日华安基金旗下绩优基金回撤情况,数据来源:万德)

进一步来看,3月8日市场曾遭遇大幅度调整,如果算上3月8日的数据,1197只今年之前成立的偏股混合型基金,平均最大回撤为-16.37%。但华安基金旗下大部分基金经理仍然跑赢这一数字,尤其是华安基金崔莹管理的华安汇嘉精选,最大回撤为-10.27%。

华安基金崔莹:均衡成长投资选手,单一行业顶多配置20%

崔莹2014年加入华安基金,目前已是华安基金基金投资部总监,一共管理5只基金,管理规模共计198亿元。不论老基金还是新基金,表现都非常靠前。华安基金旗下华安逆向策略罕见地5年4夺“金牛奖”,更是在同类基金中排名首位,充分证明了他的实力。

市场调整考验基金经理真正实力,华安基金旗下绩优基金表现亮眼

(华安基金崔莹在管基金业绩,数据来源:万德)

据了解,华安基金崔莹投资横跨A股和港股两个市场,但思路非常清晰,策略执行十分坚定,TMT、医药、消费都属于他的核心能力圈。显而易见,这几个行业都是近两年的热门投资领域,近段时间陷入大幅调整。但是崔莹为何可以守住回撤,拒绝净值的巨大波动呢?答案就是均衡配置。

华安基金崔莹表示,“不要去择时,尽量做均匀的资产配置。基金经理的任务就是从商业模式角度,选择未来基本面最好的资产。”

当面对市场风格转换时,华安基金崔莹认为背后的逻辑也是在于行业基本面或者景气度的变化。“银行股的估值是不会从5倍市盈率一下子变成10倍的,如果出现了,肯定是基于基本面的变化。港股也是一样,不会因为哪个机构或大V喊了一声,就能大涨。港股市场其实根本没有便宜可占,好东西非常贵。A股的定价机制也在朝着这个方向演绎。”

最近抱团股的话题非常热,可以说,抱团股的涨跌很大程度上决定了一大批基金净值走势,以及持有人的喜怒哀乐。对此,华安基金崔莹认为“抱团”是一个趋势,除非出现新的优质行业,未来机构“抱团”可能会越来越紧,标的范围或许还会再缩小。“但它是一个结果,不是一个目标。机构抱团不是为了抱而抱,而是经济结构的反映。

华安基金崔莹坦诚,投资是需要聚焦的,即便是基金经理也没有那么多精力去覆盖所有的行业。崔莹表示,“我会相对均衡,一般单个行业的配置最多也就20%。我不会把大部分的仓位放在少数行业上,不应该做的事就不能做。我80%的仓位会放在成长性行业上,比如医药、消费和TMT;其次是中游制造业,包括电动车光伏,以及服务业和精细化工。目前重点关注的行业大概有六大类、十几个细分行业。”

 

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