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特斯拉(TSLA.US)未被纳入标普500指数,对未来三个月的股价有何影响?

据悉获悉,一个多月前,特斯拉(TSLA.US)首次发布了连续四个季度盈利的业绩,但这并不足以使其被纳入标普500指数。

  特斯拉(TSLA.US)未被纳入标普500指数,对未来三个月的股价有何影响?

  特斯拉未被纳入标普500指数,对未来三个月的股价有何影响?

  自特斯拉实现连续四个季度盈利以来,似乎被纳入标普500指数已成定局,再加上拆分股票,过去几周其股价暴涨。

  如果顺利纳入标普500指数,特斯拉将被纳入更多机构投资者的投资组合,从而提高对该股票的需求。不过,这个梦想现在已经破碎,至少在接下来的季度里是这样的。标普500指数每三个月洗牌一次。

  特斯拉看空和卖空者的新机会?

  鉴于特斯拉遭到标普道琼斯指数委员会(S&P Dow Jones Indices committee)的拒绝,该股的看空者和卖空者又找到了一个合适的理由。

  未被纳入标普500指数的消息公布后,特斯拉上周五(9月4日)盘后下跌了7%,表现出市场的失望。

  虽然有些为时过早,但标普500指数的冷落和其他因素助长了特斯拉的看跌情绪。而对该股的看空和卖空者来说,现在可以松一口气了。

  根据S3 PARtners的数据,截至8月20日,特斯拉卖空者自年初以来按市值计算的损失已接近250亿美元。截至2020年8月,特斯拉卖空者按市值计算的损失超过200亿美元。

  为什么特斯拉被排除在标普500指数之外?

  标普500指数的冷落使人们重新关注特斯拉令人失望的一面,其中值得注意的是它最近的利润来源。

  今年上半年,特斯拉实现了4.83亿美元的税前利润。这笔资金来自向其他汽车制造商出售价值7.82亿美元的监管信贷。

  也就是说,特斯拉最近的利润来源于监管套利,而非核心业务。

  DataTrek分析师Nick Colas表示,这将使标普500指数监管机构陷入“真正的困境”。

  另外,特斯拉的估值远高于标普500指数成份股公司的平均水平,这也可能引起了人们的担忧。目前,特斯拉的股价是其2020年预期利润的230倍以上。标普500指数成份股公司的平均市盈率为今年预期利润的26倍。

  与其他标普500指数成份股公司相比,特斯拉的预期收益被高估了。

  此外,将特斯拉纳入标普500指数可能会导致不必要的波动。截至上周五,标普500指数收盘时总市值为28.9万亿美元。特斯拉的加入将使其占该指数1.35%。特斯拉的波动将导致基准价格出现更多动荡。

  股份稀释即将到来

  即将到来的股份稀释是特斯拉看空者的另一个理由。今年2月,特斯拉发行了价值20亿美元的股票后,在市场筹集了50亿美元。该公司将把所得款项用于加强资产负债表以及一般公司用途。而就在几个月前,特斯拉进行了第二次普通股发行,筹集了20亿美元。

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