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海峡银行临时取消二级资本债发行,包商银行全额减记的影响?

11月16日,福建海峡银行发布公告称,由于市场出现波动,取消发行“20海峡银行二级02”,即福建海峡银行股份有限公司2020年二级资本债券(第二期)。

海峡银行临时取消二级资本债发行,包商银行全额减记的影响?

  海峡银行临时取消二级资本债发行,包商银行全额减记的影响?

  包商银行全额减记65亿元二级资本债的市场影响显现?

  该债券原计划在11月17日发行,发行规模为5亿元,为10年期固定利率债券,第5年末附发行人赎回选择权,票面年利率的申购区间为4.7%-5.5%。原发行期限为2020年11月17日至2020年11月19日。

  3天前的11月13日,包商银行发布公告称,中国人民银行、银保监会认定该行已经发生“无法生存触发事件”,对65亿元二级资本债实施全额减记。该事件为中国金融史上首次,打破了“同业信仰”。

  也就是在当天,海峡银行在中国货币网披露了《福建海峡银行股份有限公司2020年二级资本债券(第二期)申购区间与申购提示性说明》(下称《说明》)。该行是在11月10日披露上述二级资本债的发行公告及相关文件的。

  海峡银行在《说明》的“减记条款”中提到,当无法生存触发事件发生时,发行人有权在无需获得债券持有人同意的情况下,在其他一级资本工具全部减记或转股后,将本期债券的本金进行部分或全部减记。

  根据巴塞尔协定,商业银行资本由一级资本和二级资本甚至三级资本构成。二级资本也叫附属资本或补充资本,是商业银行资本基础中扣除核心资本之外的其他资本成份,是反映银行资本充足状况的指标。二级资本债具有“次级条款”,其本金和利息的清偿顺序在存款人和一般债权人之后,股权资本、其他一级资本工具和混合资本债券之前。

  “20海峡银行二级02” 信用等级为AA

  上海新世纪资信评估11月10日发布的对海峡银行2020年二级资本债券(第二期)的信用评级报告显示,海峡银行的主体信用等级为AA+,该债项信用等级为AA,评级展望为稳定。

  该评估报告也披露了海峡银行的营业业绩情况,截至2020年二季度末,海峡银行的资产总额为1725.61亿元,存款总额和贷款总额分别为974.37亿元和797.53亿元。今年上半年,海峡银行实现营业收入19.22亿元,净利润2.70亿元。

  截至今年二季度末,海峡银行的不良贷款率为1.51%;拨备覆盖率194.36%;资本充足率为11.80%,核心一级资本充足率为10.88%。

  海峡银行前身是福州市商业银行,于1996年12月以福州市原14家城市信用社和城市信用社联社为基础组建。2009年12月,福州市商业银行更名为福建海峡银行股份有限公司。

  截至今年6月末,海峡银行持股比例超过5%的股东有4家,其中福州市投资管理公司持股比例为11.44%,福建省能源集团有限责任公司持股比例为7.91%,福州市马尾区财政局持股比例为6.67%,福建泰禾投资有限公司持股比例为5.56%。

  包商银行的二级资本债全额减记的影响?

  11月13日,包商银行发布关于对“2015年包商银行股份有限公司二级资本债”本金予以全额减记及累积应付利息不再支付的公告。公告称,11月11日该行接到人民银行和银保监会《关于认定包商银行发生无法生存触发事件的通知》。人民银行、银保监会认定该行已经发生“无法生存触发事件”。

  商业银行二级资本债因“无法生存触发事件”全额减记,这在中国金融史上还是首例。此次包商银行二级资本债全额减记后,会让中小银行的资本补充更难吗?

  天风证券银行业首席分析师廖志明认为,包商银行二级资本债到期全额减记,宣告了银行资本工具真正开始发挥其应有之作用,而非普通负债。这将促进银行资本工具正确定价,风险定价。此前,有些小银行资本充足率实际上达到5.125%的减记触发条件,但没有执行。

  招联金融首席研究员董希淼认为,之后,包商银行事件对中小银行的资本补充会产生一定影响。包商银行被接管之后,信用分层的情况已经体现出来了。有一些中小银行发二级资本债比较难发,定价比较高。从这个角度看,下一步在支持中小银行资本补充方面还需要采取更多的措施,否则中小银行资本补充的难度和压力会更大。

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